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近日，港交所官网泄漏，简直生物科技有限公司（以下简称“简直生物”）递交招股书，中金公司担任独家保荐东谈主，这是公司继2022岁首度IPO折戟后的第二次尝试。3月4日，简直生物发布公告，增设招银外洋、华泰金控、申万宏源香港为合座调和东谈主，加上原有合座调和东谈主中金，共有4位合座调和东谈主。 这家曾因新冠口服药阿兹夫定一战成名的生物科技公司，如今正深陷功绩下滑与转型阵痛的旋涡。2022年8月，简直生物初度向港交所递表，但家具单一性问题历久无法措置，濒临仅剩10个月期限的对赌左券，简直生物再度赴港...
近日，港交所官网泄漏，简直生物科技有限公司（以下简称“简直生物”）递交招股书，中金公司担任独家保荐东谈主，这是公司继2022岁首度IPO折戟后的第二次尝试。3月4日，简直生物发布公告，增设招银外洋、华泰金控、申万宏源香港为合座调和东谈主，加上原有合座调和东谈主中金，共有4位合座调和东谈主。
这家曾因新冠口服药阿兹夫定一战成名的生物科技公司，如今正深陷功绩下滑与转型阵痛的旋涡。2022年8月，简直生物初度向港交所递表，但家具单一性问题历久无法措置，濒临仅剩10个月期限的对赌左券，简直生物再度赴港募资。
失去大客户复星医药复旧，中枢家具青黄不接
招股书泄漏，简直生物成立于2012年9月，专注于拯救病毒感染、肿瘤及心脑血管疾病的立异药物的设备、制造和买卖化。
招股书泄漏，简直生物有十余个在研管线家具，阿兹夫定是其独一买卖化的家具，2022年7月，该款药物获批用于拯救成东谈主等闲型COVID-19，是其时市面上独一的国产新冠殊效药。现在，公司营收的一齐泉源于阿兹夫定，累计销售跳跃1000万瓶，遮掩了世界31个省市跳跃5万家医疗末端。
不外，简直生物现在仍处于耗损状态，两年累计耗损超8亿元。据招股书，2023年、2024年，简直生物录得营收分裂为3.44亿元、2.38亿元；年内耗损分裂为7.84亿元、4004万元。
关于功绩耗损，简直生物默示，空洞新冠病毒的情况，公司洽商家具的到期日及适销性，对制制品作出大幅存货撇减，因而产生耗损。
值得一提的是，阿兹夫定的销售一齐来自于复星医药。
2022年7月，阿兹夫定获批时，简直生物与复星医药签署了一则计谋互助左券，由复星医药产业独家买卖化阿兹夫定在中国内地的新冠及HIV合乎症商场。招股书泄漏，2023年，简直生物仅有复星医药产业别称客户，一齐收入3.44亿元均来自复星医药，2024年，复星医药的销售额2.36亿元，仍占总销售额的99.2%。
但是，2024年9月，两边晓示断绝了互助，简直生物默示，鉴于商场景色的握住变化并洽商到两边的最好利益，收回阿兹夫定的完好买卖化权柄。凭据断绝左券，简直生物需向复星支付6000万元前期用度及异日5年关连区域销售额的10%看成抵偿。
异日，简直生物的收入将依靠于自主销售。据招股书，断绝左券后，简直生物袭取聘任经销商销售阿兹夫定，并自建了33东谈主的销售团队，遏抑终末本体可行日历，公司已与53家经销商缔结经销左券。不外，杠杆比例自主销售初期见效惨淡，2024年，公司向新左券下的经销商销售了约13700瓶阿兹夫定片，录得收入190万元。
伴跟着新冠商场需求大幅下滑，简直生物亟需拓展新合乎症并激动其他管线以提振估值，但现在，公司其余在研管线仍处于早期阶段，如CL-179、哆希替尼正进行临床I期履行，其余家具仍在临床前阶段，短期内难有新药上市。
遏抑2024年12月31日，公司握有的现款极度等价物仅为1.4亿元，2023年及2024年，简直生物的研发用度分裂为2.38亿元、1.51亿元，现存的资金储备不及一年的研发用度，
对赌左券高压下，亟需募资补流
值得一提的是，阿兹夫定并非是由简直生物研发的，而是公司首创东谈主王向阳早年斥资4000万元从郑州大学手中买下的专利。
据经济不雅察报报谈，简直生物的首创东谈主王向阳是河南平顶山东谈主，早前曾在采矿、房地产等多个鸿沟创业。拿下阿兹夫定的专利后，谋定跨界医药却苦于对制药鸿沟不老成，王向阳便邀请了医药群众杜锦发担任公司董事长，据招股书，2024年，杜锦发的薪资、花红、津贴及什物福利共计500万元。
招股书泄漏，王向阳、三联创投及CreativeSummit组成简直生物的一组控股股东，首创东谈主王向阳统统握有公司48.12%的股份，董事长杜锦发握股17.55%，为第二大股东。现在，王向阳并未在公司中担任董监高，公司的合座照顾和研发责任东要由杜锦发肃穆。
递表前，简直生物完成了两轮融资，累计融资金额7.12亿元，股东包括倚锋成本、盈科成本、上海迪赛诺药业。其中，A轮融资完成于2021年2月，融资额约1.5亿元，2022年完成的B轮融资约5.63亿元，B轮完成后，公司的投后估值近35.6亿元。
不外，此前融资中，简直生物与投资方签订了对赌左券。据招股书，赎回权于初度提交招股书时断绝，但若公司除去IPO、或被联交所驳回、或自初度提交起41个月未完成IPO，则触发还购。
简直生物于2022年8月初度递交招股书，遏抑2025年3月，距离初度递表已往时了31个月，仅剩下不到10个月的时间。
遏抑2024年12月31日，公司握有的现款极度等价物仅为1.4亿元，存在计息贷款1.34亿元，欠债净额为10.99亿元，一朝触发还购，现存资金或难偿还股权赎回资金，亟需募资补流。
这次二度递表，简直生物默示，拟将上市召募的资金主要用于阿兹夫定新合乎症研发、买卖化极度他管线激动；建树研发平台；用作营运资金极度他一般企业用途。
