好意思国纽约联储最新拜访高傲，好意思国东说念主在12月一年期和三年期通胀预期有所上行，五年期通胀预期走低，消耗者预计通胀至少在五年内高于好意思联储指标，拖负债务的概率创疫情以来新高。

周一市集延续非农超预期影响，好意思元走强，西洋债券均遭抛售，金价、好意思股、比特币回调。市集削减西洋降息预期，预计欧洲央行本年仅有三次25个基点降息，预计好意思联储本年将降息25个基点，低于上周预期的40个基点。

投资者热心本周通胀数据以寻求更多降息萍踪。包括周二发布的PPI，周三公布的CPI、每周首申休闲金东说念主数和零卖销售数据。分析以为，要是周三公布的CPI通胀数据高傲通胀捏续存在，那么任何干于本年上半年降息的呼声将再次被刚烈申辩。

投资者还但愿行将运行的第四季度财报季大概认识市集。本周三，包括花旗集团、高盛和摩根大通在内的银行将公布财报。周四，摩根士丹利和好意思国银行也将发布事迹申报。特朗普将于下周宣誓就任好意思国总统。投资者也将密切热心特朗普经营践诺的高额入口关税、减税和侨民终局政策可能会刺激通胀，这也加重了市集对好意思联储不太可能激进降息的预期。

好意思债收益率和好意思元联袂走高压低股市。周一，好意思股走势分化，本轮牛市的领头羊科技股遭抛售，投资者运行转向非科技股。说念指涨近0.9%或359点领涨，而纳指捏续回调。深受散户投资者疼爱的英伟达最深跌超4.7%，延续上周跌势。受油价高潮提振，能源板块涨超2%跑赢大盘。此外，医疗保健和原材料板块也有所高潮：

好意思股三大指数仅纳指跌。标普500指数收涨9.18点，涨幅0.16%，报5836.22点。与经济周期密切计划的说念指收涨358.67点，涨幅0.86%，报42297.12点。科技股居多的纳指收跌73.53点，跌幅0.38%，报19088.10点。纳指100收跌0.30%。意想纳指100科技业成份股推崇的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）收跌0.74%。对经济周期更明锐的罗素2000小盘股指数收涨0.24%。浮躁指数VIX收跌1.64%，报19.22。说念指领涨、纳指领跌，在莫得光显的头条新闻驱动下，尾盘出现一波买盘

好意思股行业ETF涨跌相反。能源业ETF收涨2.1%，区域银行ETF、医疗业ETF、银行业ETF至少涨1.2%，收集股指数ETF则收跌超0.4%，科技行业ETF跌超0.7%，半导体ETF跌超1%，全球科技股指数ETF跌1.1%，全球航空业ETF跌2.25%。

投研策略上，摩根士丹利策略师Wilson预计好意思元走强将致好意思企业盈利要紧分化，国内导向行业将超国外收入多行业。汇丰策略师称，若本周好意思国发布的通胀和零卖销售等数据巧合鹰派，可能为风险钞票提供买入契机。

“科技七姐妹”仅特斯拉收涨。英伟达收跌1.97%。Meta跌1.22%，苹果跌1.03%，谷歌A跌0.54%，微软跌0.42%，亚马逊跌0.22%。特斯拉则收涨2.17%。音尘面上，报说念称，微软、亚马逊旗下AWS、谷歌、Meta等客户因AI芯片架故障而砍掉英伟达Blackwell订单。荷兰养老基金ABP因不认可特斯拉赐与马斯克560亿好意思元薪酬及恶劣责任环境问题，于客岁9月清空对特斯拉的捏股。扎克伯格称，Meta将在本年运行完结中级软件工程师责任的自动化，最终可能会将其诈骗法子的所有编程责任外包给AICounterpoint Research指出，第四季度iPhone销量下降5%。芯片股大批收跌但尾盘跌幅收窄。费城半导体指数收跌0.35%，报5020.04点。英伟达两倍作念多ETF跌3.93%。纳微半导体收跌9.06%，好意思光科技跌4.31%，台积电ADR跌3.36%，Wolfspeed跌3.35%，Arm控股跌2.43%，意法半导体ADR、慧荣科技ADR至少跌2%，阿斯麦ADR跌1.57%，而科磊涨1.16%，AMD涨1.1%，安森好意思半导体涨3.58%，博通涨0.44%，高通涨0.1%，英特尔涨0.26%。

AI成见股普跌。Serve Robotics收跌21.11%，超微电脑收跌4.66%，英伟达捏股的SoundHound AI收跌9.01%，BullFrog AI收跌0.47%，C3.ai收跌4.5%，CrowdStrike收跌2.12%，戴尔科技收跌4.01%，BigBear.ai收跌8.02%，Palantir收跌3.39%，甲骨文收跌0.38%，而Salesforce（赛富时）收涨0.38%。

中概股指先涨后跌。纳斯达克金龙中国指数收跌0.39%，报6355.46点。ETF中，富时中国3倍作念多ETF（YINN）收涨1.17%，中概互联网指数ETF（KWEB）收涨0.66%，中国科技指数ETF（CQQQ）收涨0.16%。富时A50期指网络夜盘收跌0.06%，报12705.000点。热点中概股涨跌不一，必迈医药收涨100%，房多多收涨6.62%，网易收涨3.45%，拼多多收涨1.37%，而君长数码收跌61.77%，蓝帽子收跌28.6%，新东方跌4%，小鹏跌3.3%，假想和蔚来跌约2.3%，名创优品跌6.02%。量子规划成见股哀鸿遍地，“新手”扎克伯格重申黄仁勋“量子规划距离诈骗还有很长时间”的说法。D-Wave Quantum（QBTS）收跌33.62%，Rigetti Computing（RGTI）跌32.25%，Quantum Computing（QUBT）跌27.39%，Quantum Corporation（QMCO）跌23.92%，IonQ（IONQ）跌13.83%，金山云ADR跌10.38%，量子ETF-Defiance ETFs（QTUM）跌1.99%，霍尼韦尔则收涨0.42%，据知情东说念主士显现，霍尼韦尔承受着激进投资基金Elliott的压力，公司斟酌拆分。其他要点个股中：（1）近两年来最大生物本事并购，强生正在洽谈以百亿好意思元收购专注于调治核心神经系统疾病的生物制药公司Intra-Cellular，后者收涨34.07%。（2）房地产开荒商Howard Hughes好意思股盘前一度涨逾17%，最终收涨9.53%，报说念称对冲基金Pershing Square提议子公司以每股85好意思元的价钱与Howard Hughes团结。（3）Moderna收跌16.8%，公司下调2025年营收预期10亿好意思元。（4）MSTR再出手，2.43亿好意思元增捏比特币，总捏仓约410亿，股价跌超7%后收涨0.15%。（5）好意思国钢铁公司（X）收涨6.13%，创一个月新高。报说念称，Cleveland-Cliffs和纽柯钢铁（Nucor）斟酌联手竞购好意思国钢铁公司。（6）爱迪生国外的子公司好意思国南加州爱迪生电力公司遭告状，被指成立失修激发伊顿大火，爱迪生国外收跌11.89%。

受上周五好意思国非农数据超预期、欧元区和英国政府债券收益率攀升至数月来新高，以及好意思元走强等成分影响，欧洲股市近期推崇疲软。周一欧洲股市全线着落，泛欧Stoxx 600指数收跌0.55%，英国股指和法国股指两连阴，而德国股指已四日连跌。大大批行业板块走低：

泛欧STOXX 600指数收跌0.55%，报508.68点。欧元区STOXX 50指数收跌0.46%。富时泛欧绩优300指数收跌0.55%。个股中，保时捷涨约1.4%，客岁全球托福量下滑3%至31万辆。良马收跌0.21%，2024年汽车销量下降4%至245万辆。销量下滑原因是本钱粗莽的调回事件重复需求下降。

德国DAX 30指数收跌0.41%。法国CAC 40指数收跌0.30%。荷兰AEX指数收跌0.56%。英国富时100指数收跌0.29%。意大利富时MIB指数收跌0.83%。西班牙IBEX 35指数收跌0.28%。

好意思国12月非农超预期进一步激发全球债市抛售潮，来回员精深预期本年降息要领将放缓。周一，全球债券收益率精深上升。10年期好意思债收益率最高打破4.80%，创14个月新高。10年期法债收益率创2023年10月份以来新高，10年期意债收益率涨超5个基点，2/10年期英债收益率至少涨6个基点：

好意思债：好意思国10年期基准国债收益率尾盘涨2.69个基点，报4.7861%，日内交投于4.7573%-4.8026%区间。两年期好意思债收益率尾盘涨1.06个基点，报4.3898%，日内交投于4.3835%-4.4214%区间，全天处于高潮状态。LPL Financial首席本事策略师Adam Turnquist以为，若10年期好意思债收益率升至5%将令股市承压，不至于跌入熊市，但可能短期内堕入本事位盘整，即从52周高位回落超10%。巴克莱以为，好意思债收益率持续走高会令小盘股承压。欧债：欧市尾盘，德国10年期国债收益率涨约1.5个基点，报2.583%。英国10年期国债收益率涨6.0个基点，报3.473%。两年期英债收益率涨6.2个基点，报4.601%。30年期英债收益率涨3.2个基点。法国10年期国债收益率涨3.2个基点。意大利10年期国债收益率涨5.4个基点。好意思债收益率都升

好意思国服务数据超预期，好意思元指数创逾两年新高，盘中最高上破110，为2022年11月以来初度，尾盘显赫回落。非好意思货币承压，英镑一度着落0.7%至1.21好意思元，创14个月新低。澳元跌至2020年4月以来的最低水平。而离岸东说念主民币逆势高潮，最热潮超160点。日元一度涨穿157，比特币期货非农次日跌超0.7%，一度跌穿9万好意思元关隘：

好意思元：ICE好意思元指数涨0.04%，报109.700点，日内交投区间为109.596-110.176点。彭博好意思元指数涨0.06%，报1319.87点，日内交投区间为1318.09-1323.16点。高盛预计好意思元将高潮5%或更多，欧元料在六个月内跌破平价。好意思元捏续高潮非好意思货币：欧元兑好意思元跌0.07%、报1.0238，英镑兑好意思元跌0.06%、报1.22，好意思元兑瑞郎涨0.09%、报0.9172；商品货币对中，澳元兑好意思元涨0.48%，纽元兑好意思元涨0.46%，好意思元兑加元跌0.30%。好意思元走强和油价高潮令印度卢比承压，印度卢比一度跌0.7%至86.5912，创2023岁首以来最大单日跌幅。韩国国民年金公团运行进行政策性对冲，运行卖出好意思元以撑捏韩元。韩元兑好意思元最终高潮0.44%，报1467.26韩元。日元：日元兑好意思元涨0.13%，合约交易报157.53日元，日内交投区间为157.97-156.92日元。离岸东说念主民币：离岸东说念主民币（CNH）兑好意思元尾盘涨163点，日内举座交投于7.3632-7.3468元区间，全天处于高潮状态，05:30之后（好意思股收盘后），从7.3505元显赫地拉升并刷新日高。亚盘时段中国东说念主民银行、国度外汇局上调跨境融资宏不雅审慎颐养参数。加密货币：市值最大的龙头比特币报94510.00好意思元，较上周五纽约尾盘跌0.74%，全天呈现出V型走势，北京时间22:35（好意思股盘初）曾刷新日低至89525.00好意思元。第二大的以太坊尾盘报3128.00好意思元，较上周五跌4.56%，22:35曾经刷新日低至2927.00好意思元。

好意思国加强对俄制裁，周一，油价延续上周涨势，布油近六个月来初度收于80好意思元关隘上方。自1月8日以来，布油和好意思油均累涨约6%。投资者热心天气转冷和西方对俄罗斯的制裁，英国自然气期货涨超7.5%：

好意思油：WTI 2月原油期货收涨2.25好意思元，涨幅快要2.94%，报78.82好意思元/桶。好意思油最热潮超3.5%上逼79.30好意思元。布油：布伦特3月原油期货收涨1.25好意思元，涨约1.57%，报81.01好意思元/桶。布油最热潮超2.4%上逼81.70好意思元。分析师以为，好意思国加强制裁将严重影响俄罗斯的石油出口，迫使印度等国度转向从中东、非洲和好意思洲采购更多原油，从而推高油价和运输本钱。市集担忧供应中断，高盛预计，新制裁措施针对的船只在2024年运输了170万桶/日的石油，约占俄罗斯出口量的25%，或令布油价钱偏向预计区间70至85好意思元的上限。自然气：好意思国2月自然气期货收跌约1.38%，报3.9340好意思元/百万英热单元。欧市尾盘，TTF基准荷兰自然气期货涨6.44%，报48.325欧元/兆瓦时。ICE英国自然气期货涨7.55%，报121.610便士/千卡。欧盟10个成员国声称，是时候制裁俄罗斯自然气和液化自然气（LNG）了。油价延续近期涨势

好意思国非农强盛沉静严慎降息预期，好意思元升至逾两年来高位、10年期好意思债收益率创14个月新高，施压金价回调，现货黄金最深跌超1.2%击穿2657好意思元，脱离一个月高位：

黄金：COMEX黄金期货跌1.24%，报2681.2好意思元/盎司。现货黄金最低跌超1.2%下逼2656.90好意思元。白银：COMEX白银期货跌3.25%，报30.295好意思元/盎司。现货白银最低跌近3%下逼29.50好意思元。分析指出，特朗普将于下周宣誓就任好意思国总统。他淡薄的关税和保护宗旨生意政策预计将会推高通胀，并可能激发生意战，这可能会加多黄金动作避险钞票的引诱力。市集热心本周通胀数据和零卖销售申报寻找更多降息萍踪。另外，好意思国CFTC数据高傲，1月7日当周，黄金看涨姿创始三周新高，好意思元看涨姿创始2019年以来新高。伦敦工业金属涨跌不一，伦镍收涨超1%：伦铜收涨3好意思元，报9094好意思元/吨。伦铝收涨7好意思元，报2578好意思元/吨。伦锌收跌2好意思元，报2866好意思元/吨。伦铅收跌16好意思元，报1958好意思元/吨。伦镍收涨243好意思元，报15901好意思元/吨。伦锡收跌20好意思元，报29866好意思元/吨。伦钴收平，报24300好意思元/吨。黄金回落以下为北京时间1月13日23:30以前更新实践

周一，曾在牛市中领涨的科技股持续碰到抛售，累赘纳指一度跌超1.7%领跌。已往两周，好意思股三大指数均呈着落趋势，其中科技股跌幅最为显赫：

好意思股三大指数大批着落。标普500指数跌超0.9%后跌幅收窄。与经济周期密切计划的说念指一度涨超215点或0.5%。科技股居多的纳指跌超1.7%后跌幅收窄。

投研策略上，LPL Financial首席本事策略师Adam Turnquist默示，跟着10年期收益率可能达到5%，我以为在利率至少认识之前，股市很难获取任何专门念念兴味的高潮能源。投资者但愿行将运行的第四季度财报季大概认识市集。本周三，花旗集团、高盛和摩根大通将公布财报。周四，摩根士丹利和好意思国银行也将发布事迹申报。

行业ETF好意思股盘初大批着落。全球航空业ETF跌3.01%，半导体ETF跌2.5%，全球科技股指数ETF与科技行业ETF跌超1.4%，收集股指数ETF和生物科技指数ETF也跌超1%，区域银行ETF、银行业ETF、医疗业ETF则涨快要0.4%，能源业ETF涨超1.7%。标普500指数的科技板块跌1.89%，电信板块跌1.27%，公用做事板块跌1.08%，可选消耗板块跌0.92%，原材料板块则涨0.66%，能源板块涨1.43%。

 “科技七姐妹”普跌。英伟达跌超4.7%后跌幅收窄，苹果一度跌超3%，亚马逊一度跌超1.1%，特斯拉跌超3.7%后跌幅砍半，Meta一度跌超2.8%，谷歌A跌超2.4%后跌幅收窄，微软一度跌近1.2%。音尘面上，据The Information报说念，英伟达多家客户（包括微软、亚马逊旗下AWS、谷歌、Meta）因东说念主工智能（AI）芯片架故障而砍掉订单，部分客户恭候后期版块的产物。英伟达的主要客户因东说念主工智能芯片架故障而濒临宽限。好意思国白宫公布对英伟达东说念主工智能芯片出口的新终局措施，英伟达默示，拜登政府这一“世俗越权的活动”将禁绝好意思国繁难重视的本事上风。汇丰预计，英伟达GB200供应链问题将延续到2026财年上半年，导致英伟达上半年的“超预期”增漫空间有限，下半年也将濒临更大的压力；指标价从195好意思元/股下调至185好意思元/股。荷兰养老基金ABP因不认可特斯拉赐与马斯克560亿好意思元薪酬及恶劣责任环境问题，于客岁9月清空对特斯拉的捏股；ABP总钞票措置限度约为5500亿好意思元，此前捏有特斯拉股份价值约5.85亿好意思元。扎克伯格称，Meta将在本年运行完结中级软件工程师责任的自动化，这在一运行可能是一个粗莽的尝试，而Meta最终可能会将其诈骗法子的所有编程责任外包给AI。 媒体征引知情东说念主士报说念称，强生公司正在洽谈以100亿好意思元收购一家专注于调治核心神经系统疾病的生物制药公司Intra-Cellular Therapies。芯片股普跌。费城半导体指数跌超2.1%后跌幅砍半。好意思光科技跌超6.4%后跌幅收窄，纳微半导体一度跌超6.3%。

AI成见股普跌。Serve Robotics一度跌超16.3%，英伟达捏股的SoundHound AI一度跌超7.5%，完结五连阴。

中概股涨跌不一。纳斯达克金龙中国指数几近捏平。热点中概股中，名创优品一度跌超5.8%，而网易一度涨超5%。航空股好意思股盘初大批走低，西空航空跌3.84%，好意思国航空公司跌3.81%，达好意思航空跌3.53%，阿拉斯加航空跌3.26%，好意思联航跌3.13%，Jetblue跌2.6%，好意思国西南航空跌1.06%，波音跌0.45%。量子规划成见股普跌，QBTS跌24.7%，RGTI跌18.83%，QUBT跌17.26%，昆腾QMCO跌16.99%，微好意思全息ADR跌超9.5%，金山云ADR跌约8.1%，ETF QTUM跌1.8%，IBM跌0.3%，霍尼韦尔涨幅不到0.4%。其他要点个股中：（1）好意思国钢铁公司（X）一度涨9%，股价创一个月新高。据CNBC报说念，Cleveland-Cliffs与纽柯钢铁（Nucor）围绕潜在的收购好意思国钢铁而构建协作伙伴干系。（2）礼来制药（LLY）盘月朔度跌1.85%，该公司将以致多25亿好意思元收购Scorpion的乳腺癌（临床扣问）口头，从而推行自己的肿瘤学管线。礼来CEO Ricks随后预计，公司Orforglipron临床扣问数据可能会在2025年年中泄露，该疗法可能会在2026年龄首获批。以下为北京时间1月13日22:00以前更新实践

1月13日周一，受好意思国强盛的服务数据影响，来回员裁汰了对好意思联储的降息预期，欧股低开，好意思债回落。由于市集捏续担忧英国内行财政的垂危状态，英镑延续了上周的跌势。好意思元走强和油价高潮令印度卢比承压，印度卢比创2023岁首以来最大跌幅。

好意思股盘前半导体股普跌，英伟达、阿斯麦、台积电跌超2%，好意思光科技跌近2%，高通跌超1%。

三大指数期货集体走低。说念琼斯指数期货跌0.38%，标普500指数期货跌0.92%，纳斯达克100指数期货跌1.4%。

欧股集体低开，欧洲斯托克50指数开盘跌0.4%，德国DAX指数跌0.2%，英国富时100指数跌0.1%，法国CAC 40指数跌0.1%。

英国国债低开，10年期国债收益率上升6个基点至4.90%。英镑兑好意思元跌幅扩大至0.8%，波及日内低点1.2108；英国富时100指数着落0.1%。

好意思国10年期国债收益率进取波及4.80%，为2023年以来初度。

好意思元/印度卢比一度高潮0.7%至86.5912，为2023年2月以来最大单日涨幅。

好意思元指数上破110，为2022年11月以来初度，日内涨0.38%。欧元兑好意思元一度跌幅扩大至0.6%，现跌0.55%；好意思元兑日元波及一周低点157.17。

好意思油、布油都涨，均涨近2%。现货白银日内跌幅达2.0%，报29.79好意思元/盎司；现货黄金跌0.7%，现报2671.54好意思元/盎司。

比特币日内跌逾3%，现报91075.48好意思元/枚

【20:45更新】

现货白银日内跌逾2%，报29.76好意思元/盎司。

Intra-Cellular Therapies好意思股盘前一度涨近38%。强生公司正在以146亿好意思元收购细胞内疗法，这是自2023年以来最大的生物本事并购来回，亦然2024年以来首个率先100亿好意思元的生物医药并购。

【19:43更新】

比特币日内跌逾3%，最低至91075.48好意思元/枚，创2024年11月26日以来的新低。

【19:30前更新】

好意思股盘前半导体股普跌，英伟达、阿斯麦、台积电跌超2%，好意思光科技跌近2%，高通跌超1%。

三大指数期货集体走低。说念琼斯指数期货跌0.38%，标普500指数期货跌0.92%，纳斯达克100指数期货跌1.4%。

好意思国10年期债券收益率延续涨势，现至4.79%。

好意思元指数上破110，为2022年11月以来初度，日内涨0.38%。

英镑、欧元兑好意思元跌幅扩大，分辨达0.78%、0.55%。

好意思油、布油都涨，均涨近2%。

 

风险提醒及免责条目 市集有风险，投资需严慎。本文不组成个东说念主投资建议，也未斟酌到个别用户特等的投资指标、财务状态或需要。用户应试虑本文中的任何意见、不雅点或论断是否稳妥其特定状态。据此投资，职守欢畅。

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